什么是债券ETF?为何此时应该配置债券ETF?

来源:英为财情

英为财情Investing.com - 财报季已经开启,很多投资者可能都在担心,过去一周出现在美股市场中的波动性会否持续下去。很多股票和指数近期也都创下了历史新高,因此,如果一些华尔街宠儿在短时间内出现了获利回吐,也是不足为奇的。


换句话说,大部分关于即将到来的财报季的利好消息恐怕已经被市场消化殆尽了。随着美股近期可能会变得脆弱,现在很可能是卖出股票的好时机。而此时,债券ETF可能会引发市场的关注,作为投资者,你应该希望自己的投资组合多样化,并且采取一些抵御市场下跌的措施。


什么是债券ETF?


债券ETF是一篮子在交易所交易的债券,所以这类基金也具有较好的流动性,交易起来较容易。债券ETF可能持有不同类型的固定收益证券,包括国债、市政债券、公司债券、高风险债券、主权债券等。


与此同时,这类债券ETF也可能是混合结构基金,这意味着ETF持有债券、股票和其他类别的资产,如房地产投资信托基金或大宗商品。

(美国十年期国债收益率周线,来自英为财情Investing.com)


债券通常和股票的相关性较低。很多投资者也依赖债券获得收益。1月初,美国十年期国债收益率达到了2020年3月底以来的最高水平,超过了1%。而在大约一年前,美国政府债券还跌至了疫情爆发以来的最低点。相比较之下,当特朗普就任美国总统时,国债的收益率高达2.5%,投资者知道,国债的收益率和价格是成反比的。


现在,分析师们在讨论国债收益率会何去何从,但是需要注意的是,虽然收益率前景存在不确定性,我们仍然相信债券ETF可以在投资者的投资组合中找到一个好位置,并补充核心股票头寸。而且,公司债券的信用风险意味着其收益会高于政府债券,因此,那些同时投资公司债券的投资者,通常会获得更高的收益。


还需要注意到的是,大多数单个债券每半年或每年会进行一次支付,另一方面,债券型ETF通常按月支付利息,这一特点也让它们对寻求固定收益的投资者更有吸引力。

此外,如果投资者不确定哪一类债券ETF符合自己的投资组合,那么他们应该跟自己的金融顾问聊一聊。


本文,我们先来认识两只表现较为亮眼的债券ETF:

1、Fidelity Total Bond ETF

当前价格:53.84美元 52周价格范围:45.08 - 55.41美元 12个月投资收益率:2.30% 费用比率:0.36%


The Fidelity® Total Bond ETF (NYSE:FBND) (FBND) 可以为投资者提供更加多样化的固定收益投资,而且也提供即时的收益。涵盖了政府债券、抵押债券、投资级公司债和高风险债券等类别的债券,其中87%的债券来自美国本土。

(FBND图表来自英为财情Investing.com)


FBND追踪的是Bloomberg Barclays Aggregate Bond指数,持有1451只债券,2014年10月成立以来,管理的资产达到17以美元左右。


过去一年,该基金的回报率约为3.5%。如果未来股价下跌,投资者可以利用FBND的部分配置来以较低的价格投资证券,尤其是在财报季以后。


2、iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF

当前价格:23.87美元 52周价格范围:17.59 - 26.08美元 12个月投资收益率:4.39% 费用比率:0.60%


The iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (NYSE:IYLD)(IYLD)这只ETF就包含了种不同的资产,包括债券(60%),股票(20%)和替代收入来源(20%)。基金经理旨在通过多样化投资来实现更高的当期收入和一些资本增值。

(IYLD图表来自英为财情Investing.com)


IYLD追踪的是Morningstar Multi-Asset High Income指数,从2012年开始交易以来,拥有10个资产,净值约为2.65亿美元。

相较于FBND,IYLD更侧重于投资固定收益基金,其排名前五的持仓占到了基金净值的80%以上,包括:

  • iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG)

  • iShares International Select Dividend ETF (NYSE:IDV

  • iShares Preferred and Income Securities ETF (NASDAQ:PFF)

  • iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH)

  • iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT)

需要注意的是,在美股市场中,往往非美股公司的股票的股息收入会高于美国公司的股息,所以IYLD提供的也是和美国证券相反的投资敞口。

过去52周,收益率下跌了约7.7%,它的组成可以使得被动受益者获益,例如退休组合等。目前的收益率为4.39%。

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